Крупные МФО готовятся к слиянию и поглощению более мелких компаний

На микрофинансовом рынке ожидается укрупнение и без того больших организаций. Такие изменения могут произойти в результате слияния и поглощения МФО, которые будут вынуждены прекратить деятельность из-за ужесточения регуляторных норм. Крупные компании сектора уже подтвердили свой интерес к расширению бизнеса. Одновременно с этим участники рынка не ожидают, что появится какой-то один безусловный лидер, как это происходит в банковской сфере. Подробнее о возможных изменениях рассказываем далее.

Почему рынок МФО вынужден меняться

Предстоящую консолидацию рынка обсудили на недавно прошедшем профильном мероприятии MFO Russia Forum. Председатель совета саморегулируемой организации «МиР» Эльман Мехтиев отметил, что данный процесс ускоряется из-за введения более жестких норм регулирования для МФО. Консолидация происходит вокруг крупнейших компаний с высоким уровнем капитала и хорошо развитой технологической частью. СРО периодически получает запросы от представителей сектора о поиске покупателя или определенного актива для приобретения.

С начала 2023 года Центробанком введены макропруденциальные лимиты, которые должны соблюдать все микрофинансовые организации. По новым требованиям микрофинансисты обязаны следить за долей займов, предоставляемых потребителям с высокой долговой нагрузкой. В 1-м квартале 2023-го таких сделок должно быть не более 35%. Также в июле ожидается введение нового ограничения по максимальной процентной ставке — до 0,8% в день. Лимит переплат по микрокредитам (учитывая проценты, штрафные санкции и пени) будет снижен со значения 1,5 до 1,3. Все эти изменения существенно повлияют на работу МФО и их прибыль.

Из-за новых ограничений кредиторы теряют в первую очередь повторных заемщиков. Хотя они чаще всего относятся к платежеспособным клиентам, препятствием для их финансирования становится высокая долговая нагрузка. То есть микрофинансисты не могут выдавать им новые займы, не нарушив выдвинутые регулятором макропруденциальные лимиты. 

Как комментируют ситуацию представители рынка

В рейтинговом агентстве Expert RA считают, что потенциал роста рынка МФО в текущем и следующем году значительно ограничен. Падать будет как спрос, так и предложение. Ожидается, что конкуренция среди игроков сектора увеличится. Темпы роста микрофинансовых показателей при этом упадут с 30–35% до 10–15%. 

Маленьким фирмам тяжело участвовать в конкурентной борьбе с крупными, поскольку стоимость привлечения клиентов становится для них неподъемной. Мало того, недостаточно просто найти заемщиков, нужно, чтобы это были платежеспособные граждане. Получение трафика по принципу «что осталось от крупных игроков» ведет к убыткам и крупным издержкам. При таком подходе за займами могут приходить потребители, которые не смогут вернуть их своевременно. А рост просрочки повлечет снижение финансовых показателей МФО.

Глава микрофинансовой компании Zaymer Макаров Роман отметил, что в условиях жестких ограничений деятельности со стороны регулятора некоторым фирмам будет проще продать свой бизнес, а не пытаться удержать его на плаву. 

Первыми с рынка начнут уходить микрофинансисты, которые не готовы подключать к работе новые технологии. Те, кто вложился в современные разработки в последние два года, будут искать для них новое применение. Старый бизнес при таком раскладе они могут продать или передать на слияние. В 2022 году уже были реализованы несколько сделок поглощения крупными МФО более мелких. 

Организации, которые готовы выкупить чужой бизнес, проявляют интерес в первую очередь к технологиям или качественным портфелям. В Summit Group (Доброзайм) сообщили, что они обращают внимание на долю постоянных заемщиков. В ГК Eqvanta (Быстроденьги, Турбозайм) рассматривают возможность покупки отдельно клиентской базы. В Moneyman считают, что в 2023 году с рынка могут уйти около 300 компаний. 

Регулятор тоже может преследовать свои интересы в объединении некоторых МФО. Чем меньше организаций в сегменте, тем проще их контролировать. Так рынок может стать чище и прозрачнее.